Опционы на ETF

Опционы на ETF

Возможность проведения продаж без покрытия или покупка опционов являются особенностью биржевых фондов. Это свойство ETF можно сравнить с особенностями некоторых традиционных инструментов или отдельных ценных бумаг. Многие инвесторы не знают, что опционы на ETF могут защитить любой инвестиционный портфель, независимо от того, включает он бумаги ETF или нет.
Статистика показывает, что диверсификация акций не защищает портфель от рыночного риска, а лишь снижает риски по отдельным бумагам. Когда рынок падает, почти все активы начинают терять свою ценность. Только хеджирование при помощи опционов может защитить инвестиции от рыночного риска, так как опционы предоставляет инвестору право продавать базовый актив по установленной цене и до окончания срока действия опциона. Нелинейность рынка позволяет инвестору хеджировать свой портфель, используя небольшие средства, выделенные на покупку или продажу опционов.
При поиске оптимального опциона необходимо точно знать приемлемый уровень защиты, который будет соответствовать заданной стратегии и иметь минимальные дополнительные расходы. При этом инвестор может выбрать два варианта: снизить расходы хеджирования или выбрать гибкую систему хеджирования (при низкой волатильности рынка). Лучшим индикатором волатильности рынка является опцион S&P 500 Volatility Index, который иногда называют «индексом страха». Инвестор, который использует его для хеджирования, будет видеть ценность активов в реальном времени и сможет быстро продать бумаги или оценивать ситуацию. Такая стратегия позволяет быстро находить сильно обесцененные бумаги и следить за изменением баланса в инвестиционном портфеле. Хеджирование при помощи опционов позволяет ограничить риск на целый сектор экономики или класс активов.ETF-опционы
Самой простой защитой инвестиционного портфеля является покупка опционов по минимальной цене и продажа их после падения рынка. Такой подход помог многим инвесторам компенсировать потери после глобального финансового кризиса и обеспечить ликвидностью рынки в последующие годы.
Чтобы хеджировать инвестиционный портфель при помощи ETF-опционов, необходимо сначала выбрать соответствующий индекс ETF. От выбора этого индекса будет зависеть степень защиты портфеля от рыночного риска. Если средства вложены в американские акции, паевые инвестиционные фонды или ETF, то лучше использовать индекс SPDR S&P 500 или Dow Jones Industrial Average. Если в портфеле находятся акции развивающихся стран, то лучше рассматривать индекс IShares Emerging Markets или iShares Russell 2000.
Также необходимо определить максимальных порог падения рынка, после которого стоит продавать опционы. В некоторых случаях, максимальный порог не должен быть слишком маленьким, так как это может привести к увеличению расходов на хеджирование. Средний порог падения рынка составляет 20 процентов. Это оптимальное значение, так как оно снижает стоимость хеджирования и исключает надежду на восстановление рынка.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *